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印度银行业开放政策的“放”与“收”


 作者:董艳玲
2008年5月16日


 
  1991年银行业管制政策松动之后,在印度的24家外资银行纷纷计划扩张在印度的分支机构。一些外资银行还计划同印度的私有中小银行建立合资银行,或者与印度金融机构合作成立金融公司,以规避印度的一些管制,并试图进入证券交易和共同基金市场。印度的证券市场和共同基金原来仅限于国有银行和金融机构经营,1991年的改革开放为外资银行及私有银行提供了巨大的商机。1990-1991财政年度,印度外资银行的存款额迅速增加。20家外资银行存款数额一年之内由277.8亿卢比(10.7亿美元)增加到1133.1亿卢比,增加了855.3亿卢比,增长了32.5%;而同一时期的43家印度银行的存款仅增加了13.7%。由此可见,印度银行业自1991年对外开放以后,外资银行在印度的影响力当即显现。外资银行的策略是通过技术革新来吸引印度的大批公司和个人客户。印度储备银行(The ReserveBank)的官员表示,新进入印度的外资银行需要具备600万美元的起动资金;不久,这个数额会增加到2500万美元。
  印度银行业经过若干年的对外开放,印度的外资银行获得了稳定的发展。在1999-2005年间,印度外资银行的资产利润率在2.98-3.68%之间。有研究资料表明,在1986-2000年间,印度外资银行在成本和效率等方面的表现不如印度的国有和私有银行,这可能一方面与外资银行刚刚进入印度市场有关;另一方面也与印度储备银行的监管有关。从长期看,没有充足的理由证明印度的外资银行一定逊色于当地银行。根据Metcalfe(2006)的调研报告,印度外资银行的商业活动约有90%是由7家最大的外资银行完成的。
  近年来,外资银行对进人印度市场表现出愈来愈浓厚的兴趣。从外资银行在印度的投资水平和扩张计划可以看出它们对印度市场的信心。以汇丰和渣打银行为代表的外资银行在印度投入了巨额资本,并且正在进行全方位的市场扩张。目前,印度27家国有银行控制着印度银行业75%以上的资产和负债;私有银行的资本约为18%;外资银行的资产占到7%。根据印度储备银行的数据,截止到2006年8月,印度有外资银行29家,拥有255个分支机构。这样,印度的商业银行总计达到288家,分支机构约有68500个。按照加入WTO的承诺,印度必须每年允许外资银行开设12个分支机构。2005年,印度已经批准8家外资银行开设13个分支机构。2006年8月,印度批准4家外资银行开设13个分支机构。外资银行的待遇会因国别的不同以及印度与外资银行母国关系的不同而有所差异。
  外资银行之所以对印度市场表现出如此浓厚的兴趣,是因为印度是世界上经济增长潜力最大、金融市场前景最为广阔的国家之一。作为“金砖四国”之一的印度,过去三年的平均经济增长率在8%以上,银行信贷增长每年为30%,正在扩张的人数为2.5-3亿人的中产阶段急需金融服务。印度的外资银行已获得3%的资产利润率,而世界上最大的银行(biggistbanks)的资产利润率也不过是1%。这就是外资银行对印度市场趋之若鹜的根本原因。为了避免出现类似于亚洲和拉丁美洲的金融危机,印度对金融部门的改革和监管一直持谨慎态度。这也是印度银行业对外开放的进程,显得缓慢而谨慎的原因所在。
  印度储备银行于2005年2月28日公布了关于银行业对外开放的“路线图(The RoadMap)”,允许银行部门的外国直接投资(FDI)达到74%,并且规定外资银行可以采用三种方式中的一种在印度营业:一是分支机构;二是全资子公司;三是在印度私有银行总投资达到74%的子公司。“路线图”将印度银行业进一步对外开放的进程分为两个阶段。第一阶段是2005年3月至2009年3月期间,外资银行可以在印度建立全资子公司,或者将分支机构转为子公司。为此,印度储备银行作出了较为详细的规定,如规定申请子行的最低资本金要达到30亿卢比(6880万美元)。类似的这些规定使印度的外资银行不能够自由地在印度开设分支机构。在第一阶段,外资银行对私有银行的并购会受到一定的限制。目前,印度的外资银行只能并购一些弱小的私有银行,并且只能并购印度储备银行所列清单上的弱小银行。如果印度储备银行认为某项并购从长期看会使投资各方均能获得利益,则会允许并购。在必要的情况下,印度储备银行也会对并购作出更为具体的规定,如规定控股银行的控股比重至少为15%或者更多。第二阶段计划从2009年3月开始。印度将在充分总结经验教训和听取银行部门各方股东建议的基础上,进一步促进股权多元化改革,“稀释”股份,允许外资银行自由地兼并或者收购印度私有银行。
  印度银行业对外开放的实践表明,印度对外资银行进入国内市场总体上持谨慎态度。从1991年银行业的管制开始松动,到鼓励外资银行进入,再到目前两阶段“路线图”的制定,可以看出印度对外资银行的市场准人政策有一种“放风筝”的意味,时放时收,时松时紧。为了配合印度经济改革,印度成立委员会对外资银行采取了“松”的政策;而当外资银行的资产比重达到7%的规模时,印度储备银行又采取了“紧”的政策。到2009年以后,印度政府才考虑根据实际情况允许外资银行自由地兼并或者收购印度私有银行。这些规定,实际上是对外资银行发展规模的限制以及对本国银行的保护。印度这种相对灵活的外资银行政策和追求本国银行业利益最大化的理念对中国银行业对外开放的实践具有一定的借鉴意义。
  (作者单位:中共中央党校)  




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